本文來源：時代周報 作者：吳斯悠
商業(yè)銀行正全面收緊貴金屬及外匯個人交易類業(yè)務(wù)。
2020年底至今，工商銀行、建設(shè)銀行、郵儲銀行等20余家銀行官宣，收緊包括貴金屬與外匯在內(nèi)的個人交易業(yè)務(wù)門檻，具體措施包括提高交易起點(diǎn)、集中解約相對不活躍的交易賬戶、提高保證金比例、上調(diào)風(fēng)險等級等。
銀行在公告中稱，此舉是為保護(hù)投資者利益。對于一般投資者而言，外匯產(chǎn)品、商品期貨、金融衍生品等產(chǎn)品屬風(fēng)險較高品種，對投資者提出更高的專業(yè)性和風(fēng)險管理能力要求。
11月初，廣州一銀行業(yè)人士對時代周報記者表示，全球經(jīng)濟(jì)下行，各類不確定因素疊加，收緊個人外匯及貴金屬交易有助于防范貴金屬和大宗商品市場波動風(fēng)險，并一定程度上規(guī)避投資者損失。
個人炒金炒匯全面收緊
建設(shè)銀行從10月18日起，關(guān)閉連續(xù)12個月無任何交易且無持倉份額的貴金屬及雙向交易業(yè)務(wù)賬戶，同時還將賬戶貴金屬及雙向交易業(yè)務(wù)客戶的風(fēng)險評估等級要求由原來的穩(wěn)健型調(diào)高為激進(jìn)型。
本次調(diào)整后，經(jīng)建行評估風(fēng)險承受能力不達(dá)標(biāo)的客戶，自10月18日開盤后不能進(jìn)行開倉交易，但平倉不受影響。此外，建行還表示未來或進(jìn)一步嚴(yán)限制賬戶貴金屬及雙向交易業(yè)務(wù)，包括采取暫停新開倉等措施。
而在建行之前，已有多家銀行采取收緊措施。
早在3月11日，興業(yè)銀行就發(fā)布公告稱，為控制市場風(fēng)險、維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，將關(guān)停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)，從4月6日起停止新建倉交易。
浦發(fā)銀行隨即跟進(jìn)，在3月24日宣布對代理上海黃金交易所的個人貴金屬業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，具體包括下調(diào)持倉上限、調(diào)高保證及那比例及延期開倉交易，平倉交易不受影響。同時，浦發(fā)銀行表示，對近三個月無持倉交易的客戶進(jìn)行清算，并解除委托關(guān)系。
6月及7月，平安銀行和招商銀行相繼發(fā)布公告。6月，平安銀行對貴金屬業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，對近三個月無交易客戶辦理賬戶注銷清算手續(xù)，并解除貴金屬交易相關(guān)協(xié)議。同月，郵儲銀行也發(fā)布類似公告。
7月，招商銀行公告稱，將對個人紙貴金屬雙向交易業(yè)務(wù)和實(shí)盤紙貴金屬買賣業(yè)務(wù)的規(guī)則和交易系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整，范圍包括但不限于業(yè)務(wù)應(yīng)急清算、業(yè)務(wù)暫停及停辦、業(yè)務(wù)功能整體關(guān)閉等。
事實(shí)上，早在4月，招行就已將紙黃金、實(shí)盤紙黃金白銀交易業(yè)務(wù)風(fēng)險等級由R3中風(fēng)險調(diào)高至R5高風(fēng)險冰島浩瀚星空。風(fēng)評結(jié)果低于A5（即激進(jìn)型）的客戶也不得建倉交易浩瀚訂貨商城怎么提現(xiàn)。
7月，工行也發(fā)布公告，警示貴金屬交易風(fēng)險，調(diào)高貴金屬交易風(fēng)險等級，并關(guān)閉部分無持倉賬戶的貴金屬交易功能。
中國銀行則接連發(fā)出公告，稱將下調(diào)賬戶貴金屬、雙向賬戶貴金屬、雙向外匯寶的單一客戶持倉限額，同時將下調(diào)代理個人上海黃金交易所延期交收合約的單戶現(xiàn)倉額度。
據(jù)統(tǒng)計，自2020年底以來，包括興業(yè)、浦發(fā)、平安、招行、工行、中行、建行在內(nèi)，已有至少20家主要銀行先后對個人賬戶貴金屬及外匯交易發(fā)布限制。
如何防范副作用？
在2021年陸家嘴金融論壇上，銀保監(jiān)會主席郭樹清曾公開表示，金融衍生品價格波動大，影響因素廣，對投資者的專業(yè)水平和風(fēng)險管理能力提出了很高要求。
換言之，對于并不具備相應(yīng)經(jīng)驗(yàn)的投資者而言，外匯和貴金屬并不是最合適的投資標(biāo)的，一般投資者入場往往虧損慘重。
以2020年“原油寶”事件為例浩瀚冰島交易圖片?！霸蛯殹笔侵袊y行推出的個人賬戶原油交易業(yè)務(wù)產(chǎn)品，投資標(biāo)的為美國WTI原油期貨。
因美國原油5月期貨合約的結(jié)算價格歷史性地跌至-37.63美元/桶，中行“原油寶”產(chǎn)品出現(xiàn)爆倉。
2020年12月5日，銀保監(jiān)會公布處罰結(jié)果，認(rèn)定中行存在產(chǎn)品管理不規(guī)范、風(fēng)險管理不審慎、內(nèi)控管理不健全、銷售管理不合規(guī)等違法違規(guī)行為，對中國銀行處以罰款5050萬元。
此后，銀行對貴金屬和外匯類的交易產(chǎn)品規(guī)則設(shè)置更趨謹(jǐn)慎，各家銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)入收緊期。
貴金屬的邏輯與原油類似。此前各家銀行代理的上海金交所個人貴金屬業(yè)務(wù)主要有兩種，一種是黃金期貨，一種是黃金延期合約。 浩瀚訂貨商城是合法的嗎
黃金期貨往往突出的是其套期保值，對沖風(fēng)險的作用，黃金延期合約則通常作為投資或投機(jī)的選擇，通常具有夜間21：00-02：30的夜市交易時間，且在賬戶不為負(fù)數(shù)的情況下可以無限期持有，不約定交割期。
因此，黃金延期合約相對更為自由的游戲規(guī)則，也對投資者提出更高要求。
此外，這些產(chǎn)品交易大多在境外，境內(nèi)投資者對于交易規(guī)則、交易習(xí)慣等相對較為陌生，風(fēng)險進(jìn)一步放大。
但這并不意味著個人外匯及貴金屬交易業(yè)務(wù)就此完全走下舞臺。銀行收緊此類業(yè)務(wù)的目的，更多地是為保護(hù)一般投資者的利益。
對于銀行而言，代客交易外匯及貴金屬業(yè)務(wù)通常是中間收入的重要來源，在銀行同質(zhì)化競爭愈趨激烈情況下，部分銀行以此作為差異化競爭的優(yōu)勢所在。
對銀行而言，中收業(yè)務(wù)并不需要直接承擔(dān)風(fēng)險，但往往負(fù)有連帶責(zé)任。
業(yè)內(nèi)人士指出，“原油寶”事件教訓(xùn)深刻。在完善風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和產(chǎn)品管理規(guī)則之前，銀行應(yīng)不會放開對此類業(yè)務(wù)的管控。
投資途徑較為單一是我國投資市場的一個痛點(diǎn)。一般投資者的投資標(biāo)的局限于房地產(chǎn)和股票市場，相對較為局限。
宏觀層面而言，美聯(lián)儲無限QE帶來的負(fù)面影響仍在持續(xù)，新冠疫情、地區(qū)政治等風(fēng)險因素仍在疊加，對于個人投資者而言，加碼金融衍生品需要慎重考慮。
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